今日（7月13日）上午，风电板块大幅拉升，概念股掀起涨停潮，截止午间收盘，新特电气开盘7分钟即封板20cm涨停，太原重工、顺发恒业、宁波东力、大连重工、时代新材、天顺风能、佳电股份、恒润股份、天桥起重等十余股涨停，同时，泰胜风能、金雷股份、天能重工、南网科技涨幅超10%。

政策催化引爆行情，风电板块热度再起

消息面，浙江省舟山市近日发布《关于2022年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》明确海上风电支持政策，2022年和2023年，全省享受海上风电省级补贴规模分别按60万千瓦和150万千瓦控制。目前，已经有广东、山东、浙江三省公布了海上风电的补贴政策，受益于政策面利好，风电需求旺盛，装机量数据持续高增。

此外，以铜、铝等代表的大宗商品价格近期持续回落，制造业原料成本大幅减缓。华泰证券指出，22年4月以来，大宗商品价格有走弱趋势，中厚板和螺纹钢指数明显下降，5月底指数相对于4月初高点分别下降了4.2%和5.9%。预计随着原材料压制边际舒缓，原材料成本占比70-80%的风电设备如铸件、主轴等环节有望迎来盈利修复。

受行业高景气度影响，风电板块近日连续活跃，截止今日午间收盘，板块指数本月累计上涨近6.5%，个股方面，以7月以来涨跌幅来统计，大连重工累计上涨近93%，南网科技、长城电工涨幅超40%，建投能源涨超30%，华电国际、国能日新、宝新能源、金雷股份、新特电气、宝鼎科技等近十余股涨幅超20%。

中报业绩表现分化，关注四条投资主线

随着进入7月中旬，中报行情已逐步展开，多家风电上市公司近期也披露中报预告，截止发稿时，明阳智能以111.25%至142.94%的业绩增速（归母净利润同比）暂列风电“预增王”，公司表示，上半年在手订单增加及风机交付规模上升导致营收有所增长，同时电站项目转让的规模和收益较上年同期增加。此外，湘电股份业绩增速也近乎翻倍，上半年归母净利润同比增长97.3%至130.47%。

不过，也有部分上市公司中报预告业绩显示大幅回落，日月股份、天顺风能归母净利润（下限）分别减少80%、70%，其中，原材料价格高企、产品成本同比大幅上升是业绩回落的一大主要原因。整体来看，虽然业绩增速各有千秋，但已披露业绩的这几家上市公司中，归母净利润均保持正增长，中报基本实现预喜。

中信证券指出，在稳增长大背景，以及项目订单储备丰富和收益率优厚的情况下，影响上半年风电需求释放的不利因素也在逐步消除，预计下半年风电装机有望迎来加速复苏。同时，风机招标价格企稳、零部件原材料成本下降，也将带动产业链盈利逐步修复。建议重点把握风电行业4条投资主线：

1）海上风电降本和招标进展超预期，看好海风长期成长性；

2）“打铁类”零部件企业受益于原材料价格下降盈利有望改善；

3）看好机组大型化带来的机会；

4）建议关注受益于出口需求增长的零部件厂商。