东吴证券发布研报称，海风项目落地加快，锂电光储需求偏弱。储能方面，预计近2倍增长至40Gwh+，工商业储能市场爆发预计装机超4Gwh，同比增长300%+，但9月开始储能电池去库存明显；欧洲户储上半年需求偏弱叠加去库存出货疲软，4季度依然需要去库存，预计明年一季度开始趋于正常。风电方面，陆风23年需求较好，海风23年平稳增长，年初以来整体低于预期，但是8月以来项目明显启动，对于24年预期向好，重点看好海风零部件龙头。推荐标的：当升科技(SZ：300073)、尚太科技(SZ：001301)、中伟股份(SZ：300919)等；建议关注：儒竞科技(SZ：301525)、元力股份(SZ：300174)、琏升科技(SZ：300051)等。

储能：

23Q2美国储能新增装机1680MW/5597MWh，同增21%/80%，23年8月电化学储能备案量达31.9GW，环增7%，装机端8月有所放缓因为并网等待时间长和利率过高有所观望，美国大储23年装机有望近100%增长；国内储能今年1-9月招标近55Gwh，今年东吴证券预计近2倍增长至40Gwh+，工商业储能市场爆发预计装机超4Gwh，同比增长300%+，但9月开始储能电池去库存明显；欧洲户储上半年需求偏弱叠加去库存出货疲软，4季度依然需要去库存，预计明年一季度开始趋于正常；非洲因缺电光储需求旺盛；全球储能三年的CAGR为40-50%，继续看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。

电动车：

国内9月销量90.4万辆，同环比增28%/7%，全年维持900万+辆预期，近期新车M7、G9新增订单亮眼，且头部车企L3智能驾驶年底将逐步落地，催化需求；9月欧洲主流9国电动车销21.6万辆，同环比+3%/+4%，其中德国tob端补贴退出后，需求明显回落，影响增速，全年欧洲主流9国销量预期300万辆+，同比增20%+；美国 9月电动车注册13.1万辆，同环比+61%/-1%，全年预期微下调至150-160万辆，同比增50-60%。

排产端，由于碳酸锂跌价，观望情绪重，且储能开始去库，旺季成色不明显，10月行业排产环比持平微增，旺季依然不明显。欧洲启动中国电动车反补贴调查，东吴证券认为是否影响中国电动车出口仍需等待细则，另外对中国锂电产业链影响小，一是23年H1中国厂商在欧份额已达到30-40%，二是均已经在欧建产能。电动车近期已充分反应Q3排产和盈利下修，而各环节龙头地位稳固且25年估值仅约10x，板块关注度有所回升，首推盈利确定的电池环节、盈利趋势稳健的结构件、一体化电解液&负极龙头，并推荐新技术龙头。

光伏：

硅料本周持平，硅片和电池、组件价格低位小跌，终端需求依然偏弱，但9月出口数据企稳，其中印度需求回暖明显。Topcon投产持续加速，预计今年Topcon的渗透率近30%，明年有望近70%，BC电池近期也有些积极的进展，今年全球光伏装机370GW+，同增50%以上，明年预计20%+，看好逆变器、电池新技术和一体化组件龙头。

工控&机器人：

Q1工控公司订单均微增，5-9月订单同比开始明显增长，国产替代持续加速，工控拐点临近，同时龙头公司纷纷布局机器人，AI时代潜力大，看好工控龙头和人形机器人龙头。

风电：

陆风23年需求较好，海风23年平稳增长，年初以来整体低于预期，但是8月以来项目明显启动，对于24年预期向好，重点看好海风零部件龙头。

电网：

投资整体稳健，新能源和海外需求向好，大宗原材料价格下降显著提升一次设备毛利率，重点推荐一次设备龙头，推荐电气设备出海、特高压、电改等方向。